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开盘:两市低开沪指跌0.32% 云计算等热门题材继续调整
发布日期 : 2019-05-02编辑 : 恒达娱乐 浏览次数 :

  短期而言,建议投资者近期保持谨慎态度,避开前期涨幅较大的热门概念股,把握好价值的主线思路,关注估值水平较为合理的蓝筹白马股。配置建议上,第一条主线是,具备长期价值的高ROE白马蓝筹价值龙头,一方面龙头公司为A股核心资产,另一方面具备一定防御性;第二条主线是在经济结构转变中扮演最重要角色的高端制造业,包括5G、通信、TMT、新能源板块。

  在目前宏观货币政策背景下,由于1季度的经济数据表现较为良好,货币政策保持稳健是为了后期留下政策空间。虽然各项宏观经济数据显示经济有边际改善,但从2-3年的周期看,,目前仍然处于去杠杆周期,经济整体的增速仍然是下滑趋势,后续央行的货币政策仍然将保持走一步、看一步。

  宝丰能源(行情600989,诊股),申购代码:730989,申购价格:11.12元/股,顶格申购需配市值220万元。

  在信用宽松成效逐步显现的过程中,经济复苏已经开始显现。这是价格回升、产出水平回升和利率相对稳定阶段。在大类资产配置中,企业盈利改善,股票(含转债)是最占优的资产。受益于信用宽松和信用利率的下降,低等级信用债也将获得改善。人民币将持续升值。信用宽松过程中,金融机构对基础货币的需求将使得国债和高等级信用债利率回升。在2019年3月已经出现了隔夜利率飙升到9%的极端情况,印证了我们持续提示的基础货币市场出现类似于2013年钱荒的判断。

  这次调整对于中长期的A股市而言是一个健康的、必须的调整阶段。在之前提出市观点中最重要的一点是,经济基本面的根本好转是慢牛、健康牛的根本逻辑,经济结构的深刻转变即是A股挖掘牛股的最大机会,有创新能力、有前景、有业绩的优质核心资产,将最终跑赢市场,A股的同涨同跌大时代已经过去,头部化、指数化即为未来的趋势。

沪指(时)

  金融界网站4月30日讯 开盘沪指跌0.32%,报3052.62点;深成指跌0.51%,报9573.41点;创业板指跌0.22%,报1612.11点。船舶制造、港口水运、股权转让、业绩增长等板块上涨;ST概念、保险、工业大麻、云计算、燃料电池、5G概念、ST概念等板块跌幅靠前。

  在一季度大幅上涨之后,市场逐渐步入休整期。长期的利好逻辑并未改变,改革释放经济活力、资本市场定位提升对股市的长期估值中枢和盈利能力均有提振。而中期休整结束的转机可以从市场预期和指标数据两方面进行观察,指标方面,VIXFIX调头下行以及新高新低比降至0.2后开始上行,预期层面,4月经济读数公布之后关注市场预期的组合边际改善信号。北上资金摆脱上周持续净流出的状态,周一日内稳步净流入45亿。结构上,成长行业周一进一步出清,为未来向上修复提供更大空间,建议重点关注其中的电子和通信。

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  在外部资金流入放缓的背景下,A股或进入存量博弈的慢牛时代,后市将继续在有业绩、有产业前景的成长股、蓝筹股中走出主线。未来一段时间市场行情将较为反复,但后续随着MSCI扩容,以及经济增速企稳、企业盈利好转,仍然认为市场方向仍然是震荡上行。

  鸿远电子(行情603267,诊股),申购代码:732267,申购价格:20.24元/股,顶格申购需配市值16万元。

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  市场进入焦灼博弈状态,慢牛逻辑没有改变。从沪指2440的反转以来,沪指已经累计上涨25.2%,从前周开始市场进入连续的下调趋势,在市场短期趋势发生改变时,市场情绪易受到影响,前期浮盈较大的投资者将较轻松的退场保住盈利。

  因此,大类资产我们仍然维持股票(转债)>信用债>本币>国债的判断。在行业配置中,通胀主线和减税受益主线是我们建议的方向,我们维持成长>消费>银行地产>周期的判断不变。在市场进入均衡震荡的阶段,我们更建议投资者精选个股,关注科创板渐行渐近带来的券商、PE、影子股等相关投资机会。